Gedik Yatırım: BIST-100 Endeksi’nin güne dalgalı bir açılışla başlamasını bekliyoruz

Gedik Yatırım, ABD Başkanı Trump'ın ABD tarihindeki en büyük vergi tasarısı için hazırlıklarını sürdürdüğünü bildirdi. Analizde şu ifadelere yer verildi:

"Piyasa Gündemi

Küresel piyasalarda, İsrail'in İran'a yönelik saldırıya hazırlandığına dair haber akışları risk iştahını baskılıyor. ABD Başkanı Trump, ABD tarihindeki en büyük vergi tasarısı için hazırlıklarını sürdürüyor. Bu tasarı sebebiyle ABD'de mali durumun kötüleşmesine yönelik beklentiler konuşulurken, bu konuyla ilgili haberlerin detayları biraz daha önemli olacaktır. Bugün için ABD'de önemli bir veri akışı bulunmamaktadır. Fed üyelerinin konuşmaları devam ediyor ve faiz indirimi konusunda aceleci olmayacaklarını vurguluyorlar. Bugünde üyelerin konuşmaları izlenecektir. Yurt içi piyasalarda, TCMB’nin fonlamasını son günlerde haftalık repoya kaydırmasıyla ağırlıklı fonlama maliyeti %47,34’e kadar gerilemiş durumda. TCMB’nin yeniden faiz indirimlerine başlatmak için öncelikle fonlamasının tamamını haftalık repoya kaydırması gerektiğini düşünüyoruz. TCMB’nin fonlama maliyetinin bu açıdan da değerlendirilmesi gerekiyor. Bugün içeride önemli bir veri akışı görülmemektedir. 

Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler

09:00 İng TÜFE Önem:Yüksek

BIST-100 Strateji

BIST-100 Endeksi dün günü %1,60 oranında bir kayıpla 9.514 puandan tamamladı. Bankacılık sektöründe güçlü duruşa karşın genele yayılan satışlar ile kritik öneme sahip 100 ve 200 günlük üssel ortalamalarının (9.643 / 9.603) altına sarkan endekste, 9.500 desteği de kırılacak olursa satıcılı seyir etkisini sürdürebilir. Bu durumda 9.460 – 9.420 aralığı kısa vadeli ilk destek bölgesi olup, devamında 9.380 – 9.338 ve 9.300 seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. Endekste 9.500 desteğinden tepkilerin gözlenmesi halinde ise 9.550 seviyesi kısa vadeli ilk direnç noktası olup, bu seviye üzerinde 200 ve 100 günlük ortalamaların belirlediği 9.600 – 9.643 bölgesi güçlü bir direnç konumunda bulunmaktadır. Kritik ortalamalar üzerinde kapanış sağlanabilirse toparlanma çabası etkisini sürdürebilir. BIST-100 Endeksi’nin güne dalgalı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.

Önemli Makro ve Şirket Haberleri

TCMB’nin APİ fonlamasını geçen haftanın başından itibaren beri kademeli olarak gecelik borç verme kanaldan haftalık repoya kaydırmasıyla ağırlık fonlama maliyetini %49’a yakın seviyelerden dün itibariyle %47,34’e kadar düşürdüğü takip ediliyor. Hatırlanacağı gibi 20 Mart'ta haftalık repo ihalelerini durdurarak fonlama kanalını gecelik borç verme faizine kaydıran TCMB 17 Nisan’daki politika faizi artışı sonrasında da fonlamanın tamamına yakınını (%90’dan fazlasını) gecelik faizden karşılıyor, bu sayede ortalama fonlama maliyeti %49,0’a yakın gerçekleşiyordu. TCMB’nin geçen haftanın başından beri haftalık reponun ağırlığını kademeli olarak arttırdığını ve son olarak dün itibariyle %55’e yükselttiğini ve ortalama fonlama maliyetinin %47,34’e gerilediğini takip ediyoruz. Bununla beraber,  TCMB’nin APİ fonlama tutarının (sistemdeki likidite açığının) da 600-700 milyar TL seviyelerden dün itibariyle 48 milyar TL’ye gerilediğini (bu da haftalık repo ağırlığını artırmayı kolaylaştırıyor) de belirtmek lazım. Sistemdeki TL likidite açığındaki azalış aynı zamanda TCMB’nin yeniden döviz alımlarına yöneldiği şeklinde de yorumlanabilir. TCMB’nin yeniden faiz indirimlerine başlatmak için öncelikle fonlamasının tamamını haftalık repoya kaydırması gerektiğini düşünüyoruz. TCMB’nin fonlama maliyetinin bu açıdan da değerlendirilmesi gerekiyor. "