Trive Yatırım: Asya-Pasifik’te risk iştahı iyileşti

Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş’nin raporunda ABD’de gündemin, “zayıf istihdam – yaklaşan enflasyon verileri – eylülde indirim” üçgeninde şekillendiği ifade edildi. Raporda şu değerlendirmelere yer verildi:

“Geçtiğimiz cuma zayıf ağustos istihdam raporu sonrası piyasalar bu ay 25 bp indirimi neredeyse kesin görüyor; bazıları 50 bp olasılığını da konuşuyor. Bu tabloyla ABD vadeliler hafif artıda seyrederken, haftanın enflasyon verileri keskin şekilde odakta. Yatırımcı duyarlılığını destekleyen bir diğer başlık, şirketlerin eylülün ilk haftasında yüklü borçlanma ihracıyla (Merck, Ford vb.) tahvil penceresini hızla kullanması oldu. Genel olarak “indirim fiyatlaması ve veri bekleyişi” dengesi hâkim.

Avrupa borsaları tarafında, geçen haftaki uzun vade tahvil satışlarının sönümlenmesiyle temkinli toparlanma eğilimi görülüyor; STOXX 600 haftaya sınırlı artı ile başlarken gözler bu hafta ECB yönlendirmesine ve bölge verilerine çevrildi. Manşette, Fransa’daki güvenoyu riski ve kredi notu endişelerinin Fransız tahvillerine baskı yapması; Almanya’da sanayi verileri ve genel parasal duruşun tahvil eğrisi üzerindeki etkisi konuşuluyor. Kısacası, “FED'den gelecek indirim – ECB’nin temkinli kalışı – Fransız politik belirsizliği” üçgeni Avrupa fiyatlamasında belirleyici.

Asya-Pasifik’te risk iştahı iyileşti: Japonya’da Başbakan Ishiba’nın istifası sonrasında yen zayıflarken Nikkei %1,7–1,8 civarında yükseldi; yeni liderlik ve BOJ çizgisine dair belirsizlik şimdilik endeks lehine okunuyor.

Emtialarda manşet yine değerli metaller: altın, zayıf istihdamın ardından tüm-zamanlar zirvesi olan 3.600 $/ons seviyelerine yakın seyrini koruyor; “ faiz indirime yaklaşma, doların gevşemesi, politika belirsizliği” karışımı talebi güçlü tutuyor. Gümüş, 2011’den bu yana en yüksek bölge olan 40 $/ons eşiğinin hemen üzerinde dalgalanıyor.

Kısa vadede dar konsolide olduğu bölgenin üzerine doğru gelen paritede 1,17’li seviyelerin üzeri hakim oluyor. Zayıf istihdam verileri dolarda değer kaybı yaratırken, siyasi istikrarsızlık Euro için soru işaretlerini barındırmaya devam ediyor.

Yeni rekor seviyelerini yenileyen ons altında faiz indirim beklentileri ve bu indirimlerin beklenenden yüksek adımlarla gerçekleşebileceği senaryoları altını destekliyor. 3500 dolar ve üzerindeki seyrin devam etmesi durumunda yükseliş seyrinin sürmesi beklenebilir.

Yeni haftaya başlarken brent petrol günü yüzde 1’den fazla yükselerek geçen haftaki kayıpların bir kısmını telafi etti. Ukrayna’ya gece düzenlenen saldırının ardından Rus petrolüne yönelik yeni yaptırımlar ihtimali, OPEC+’ın planlanan üretim artışını dengeledi. 66,60 dolar seviyesinin üzerinde tutunmasıyla momentum devam etmek isteyebilir.”